JPMorgan’ın Dimon’u kredi piyasasında hamam böceklerini uyarırken, MRB mutfağın temiz olduğunu söylüyor
Investing.com — JPMorgan CEO’su Jamie Dimon’un son zamanlarda Tricolor Holdings ve First Brands gibi otomotiv şirketlerinin iflaslarının ardından kredi piyasalarında dolaşan hamam böcekleri hakkındaki uyarısı, kredi döngüsünün dönüşüne dair korkuları körükledi. Ancak MRB Partners’taki analistler, mutfağın hala temiz olduğunu belirtiyor.
MRB, Fed faiz indirimlerinden ve sağlıklı bir ekonomiden yardım alması muhtemel olan sağlam kredi metriklerini gösteren verilere işaret ediyor. MRB Partners yakın zamandaki bir notta şöyle belirtti: “Çoğu ABD bankası için kredi kalitesi metrikleri üçüncü çeyrekte güçlendi.” Firma, kredi portföy riskinin önemli bir göstergesi olan net zarar yazma oranlarının ve tahakkuk etmeyen kredilere girişlerin, önde gelen kredi verenlerin çoğunda aslında azaldığını kaydetti.
Bununla birlikte, son Third Bancorp kaybı Tricolor dolandırıcılığına bağlıydı. Ancak MRB bu olayı izole bir durum olarak görüyor ve belirli iflas dışında sadece minimal bir etkisi olduğunu düşünüyor. Üçüncü çeyrekte sorunlu kredi oranlarında artış gören birkaç banka olsa da, gecikme oranları tarihi standartlara göre düşük kaldı. Hatta bazı kredi kuruluşları “beklenenden daha iyi kredi performansı” nedeniyle kredi zararı karşılıklarını serbest bıraktı.
Bu arada, son skandalların işaret ettiği sistemik risklerin sınırlı kaldığını gösteren birçok kanıt var. MRB’ye göre, hanehalkı ve işletmeler genelinde borç servis yükleri yönetilebilir durumda. Yüksek getirili ve yatırım dereceli spreadler sıkı, bankacılık sektörü kredi temerrüt swapları istikrarlı ve kötü krediler için ayrılan karşılıklar pandemi öncesi seviyelerin çok üzerinde.
Sonuç olarak, kredi piyasalarındaki temel sağlık, daha fazla dikkat gerektiren risk ceplerini gizlemiyor. MRB, özel sermaye fonları, GYO’lar ve ipotek kredisi verenler gibi mevduat kabul etmeyen finansal kurumlara verilen kredilerdeki hızlı büyümeyi vurguluyor. Bu kuruluşlara verilen krediler artık tüm banka kredilerinin yaklaşık yüzde 11’ini oluşturuyor. Ancak MRB, maruziyetin büyük kısmının bölgesel bankalar değil, büyük, çeşitlendirilmiş bankalar tarafından tutulduğunu vurguluyor.
Buna rağmen, izole hamam böceklerine rağmen, ABD banka bilançoları temiz. MRB, ekonomi toparlandıkça kredi performansının güçlü kalacağı beklentisiyle büyük, çeşitlendirilmiş banka hisselerinde ağırlığını koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
