Investing.com — Deutsche Bank, Telenor ASA (OL:TEL) hissesini, sektöre göre yılbaşından bu yana %26’lık performans göstermesi nedeniyle “al” seviyesinden “tut” seviyesine düşürdü.
Aracı kurum, hisse için revize edilmiş hedef fiyatını 154 NOK’tan 163 NOK’a yükseltti. Deutsche Bank, Nisan 2024’te güçlü operasyonel performans beklentisiyle Telenor’u “al” seviyesine yükseltmişti.
Bununla birlikte, son dönemdeki hisse fiyatı artışı yeniden değerlendirmeye yol açtı. Aracı kurum artık değerlemeyi daha az cazip buluyor. 2027 tahmini kaldıraçsız serbest nakit akışı (FCF) getirisi %5,5 seviyesinde. Gelişmekte olan pazarlar, Telenor’un grup FCF’sinin %40’ını oluşturuyor.
Özellikle İsveç’teki konsolidasyon beklentileri, Telenor’un hisse fiyatının önemli bir itici gücü oldu.
Deutsche Bank’ın birleşme ve satın alma analizine göre, İsveç’teki olası bir anlaşma hisse başına FCF’de %5-9 artış potansiyeli taşıyor.
Ancak Telenor hisselerindeki son rallinin ardından, aracı kurum piyasanın bu konsolidasyon beklentilerini fiyatlara zaten yansıttığını düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
